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체감경기가 자산시장과 다른 움직임을 보이는 이유 우리가 체감하는 경기와 자산시장에서의 경기는 왜 다르게 움직이는가? 뉴스에서는 실업률이 계속해서 올라가며, 자영업자들의 파산 그리고 국가 경제가 어려움을 이야기하지만, 정작 코스피는 오르는 것을 많은 분들께서 경험한적이 있을듯하다. 반대의 상황도 자주 있다. 별다른 악재가없고 체감하는 경기는 괜찮은 듯하지만, 자산시장 즉 주식시장은 하락세를 보이는 경우도 있다. 그렇다면 왜 이런 괴리(차이)가 생기는 것일까? 그 이유는 바로 GDP(국내총생산,실제경기)와 코스피(자산시장)의 업종 비율에 차이가 있기 때문이다. 먼저 2019년 한국의 GDP 구성비율을 한번 살펴보자 왼쪽 차트는 GDP 전체에서 업종별 구성 비율이고, 오른쪽 차트는 GDP구성 중 농림어업과 일부 2차산업을 제외한 제조업과 서비스업의 비율을 .. 2020. 10. 21.
경기 상승과 하락의 지표 (제조업 PMI) 제조업 PMI는 왜 중요하며 어떻게 알 수 있을까? 국내외적으로 통계 및 경제지표는 셀 수도 없이 많이 있다. 모든 지표의 뜻을 다 알고 추종하기에는 시간적 여유가 없는 것은 물론이고 오히려 너무 많은 지표로 인해 유의미한 결론을 도출해내지 못할 가능성이 높다. 그렇다면 어떤 지표를 참고해야 할까? 피델리티의 경기 사이클 보고서, 그리고 최일 저자의 '4계절 투자법'에 의하면 경기, 물가, 금리 이 세가지 지표가 경제의 핵심 지표라고 하고 있다. 그렇다면 그중 '경기'는 어떤 지표로 알 수 있을까? 4계절 투자법에서는 경기를 가늠할 수 있는 지표로 제조업 PMI, 재고순환선, OECD 경기선행지수 이 세가지를 본다. 그래서 이번 포스팅에서는 제조업 PMI의 의미는 무엇이고, 또 어디서 확인할 수 있는지 .. 2020. 10. 20.
경기 회복기에 사야할 주식은 무엇인가? (부동산) 경기 회복기에 부동산은 어떻게 투자해야 할까? 성과는 어떠한가? 경기 회복기에 좋은 성과를 보이는 주식 섹터 NO. 섹터 시장평균 차이 빈도 대표 업종 1 임의소비재 +14% 100% 자동차 부품 가전 의류 호텔 레저 소매품 2 부동산 +8% 70% 리츠 부동산 개발 3 산업 +5% 85% 우주항공 국방 기계 운송 사무용품 4 소재 +4.5% 70% 화학제품 건축자재 포장용기 금속 5 정보기술 +3% 55% 소프트웨어 기술 하드웨어 장비 반도체 6 금융 +3% 55% 은행 증권 보험 자산운용 기타금융 ※빈도 : 시장 평균을 이긴 횟수 피델리티 보고서에 따르면, 부동산도 경기 회복기(Early cycle, 봄)에 좋은 성과를 보여왔다. ※지난번 포스팅 참고 주식 섹터투자에 관한 산업경기 사이클 접근법 (1.. 2020. 10. 19.
경기 회복기(봄)에 사야할 주식은 무엇인가? (기술,소재,금융) 경기 회복기(봄)에 사야 할 주식은 무엇인가? 정보기술주, 소재산업, 금융산업 지난번에는 임의소비재와 산업재에 투자할 수 있는 ETF를 알아보았고, 경기 회복기에 접어들 이후에 어떠한 수익률을 거두었는지 확인해봤다. ※지난번 포스팅 참고 경기 회복기(봄)에 사야할 주식은 무엇인가? (임의소비재) 2020년 10월 지금 사야 하는 주식은 무엇일까? 임의 소비재란 무엇인가? 지난번 포스팅에서는 Early cycle phase에 대해 다뤘었다. 주식 섹터투자에 관한 산업경기 사이클 접근법 (2) Early cycle phase (봄)�� drama-recommend.tistory.com 경기 회복기(봄)에 사야할 주식은 무엇인가? (산업재) 경기 회복기(봄)에 사야 할 주식은 무엇인가 산업재 (Industri.. 2020. 10. 18.
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