연금저축펀드 포트폴리오 리밸런싱[2021.03.12]

자산배분이 궁금하신분들, 어떤 자산군들에 투자를하고 어떻게 리밸런싱을 해야하는지 궁금하신분들, 현재 각 자산들이 왜 올라가는지, 지지부진한지에 대해 궁금하시면 제 투자 일지를 참고해주시면 좋을 듯 합니다.

개요

연금저축펀드 계좌에서 자산배분 투자를 시작한 지 벌써 2년 정도의 시간이 흘렀다. 연금저축펀드 계좌 포트폴리오는 마법의연금굴리기 김성일 작가님의 포트폴리오를 참고했으며, 매달 30만 원씩 납입하고 있다.

20년 연금저축세액 공제 혜택 수령

매달 30만원씩 납입하다가, 연말에 조금 더 납입하여 2020년도에 총 395만 원을 납입했다. 세액공제는 총 65만 원 돌려받았으며, 위에 사진에 있는 금액은 지방소득세 세액공제가 빠진 금액이다. 세액공제로 돌려받은 돈을 사실상 2021년도에 납입하는 것이기 때문에, 자체적으로 추가 복리효과가 발생한다.

리밸런싱 주기

리밸런싱 주기는 1개월로 책정하였으나, 귀찮거나 본업이 바쁠때는 한 달 정도는 건너뛰기도 했다. 리밸런싱을 지난 21년 1월에 진행하고 약 2달 만에 다시 리밸런싱을 진행했다.

지난 리밸런싱 시점 대비 종합 및 자산군별 수익률 변화

 

종합 수익률

두달 조금 안 되는 기간 동안 +0.1%(+12,000원) 수준으로 거의 자산가치의 변동이 없었다. S&P 500은 괜찮은 성과를 보인 반면 다른 자산군들은 성적이 좋지 못했기 때문이다.

 

S&P 500 & 신흥국MSCI

S&P 500은 +3.8%의 수익을 올린 반면, 신흥국MSCI는 -0.5%로 오히려 떨어졌다. 특히 중국 쪽 주가가 큰 폭으로 하락한 것이 주된 이유이다.

 

KODEX 골드 선물(H)

금 가격은 작년이후로 계속 하향곡선이다. 21년 들어서도 낙폭이 꽤나 컸다. -6.7%로, 자산군 중 가장 큰 낙폭을 보였다. 가장 예측하기 힘든 것 중 하나가 바로 금가격인데, 그래도 실질금리로 금가격 하락이유를 어느정도 설명할 수 있다.

파란색 : 실질금리

빨간색 : 금가격

=> 실질금리가 내려갈 때 금 가격은 강세를 보였고, 실질금리가 상승할 때에는 금 가격이 주춤하는 모습을 보여왔다. 지난 5년간의 그래프를 비교하면 그 움직임이 뚜렷이 보이곤 한다. 하지만 더 장기간으로 움직임을 보면 안 그런 경우도 있기 때문에 섣부른 확신을 하기는 어렵다.

※실질금리 관련 참고글

2021.02.09 - [투자/경제 지표 & 경제용어] - 명목금리 & 실질금리(현금의 가치는 계속해서 떨어지고 있다)

명목금리 & 실질금리(현금의 가치는 계속해서 떨어지고 있다)

 

한국 국채 : KOSEF 국고채 10년

한국의 국채 수익률도 21년 들어 가파르게 올라갔다. 21년 들어 미국 10년물 금리가 급등한다는 기사가 매일매일 쏟아졌었다. 하지만 한국도 예외는 아니었다. 이는 지난 포스팅을 참고하면 될 듯하다.

2021.02.28 - [투자/투자 이야기] - 미국 국채 금리 상승과 한국은행 국채 매입의 관계(한국은행이 국채 매입을 하는 이유)

미국 국채 금리 상승과 한국은행 국채 매입의 관계(한국은행이 국채매입을 하는 이유)

2021.02.28 - [투자/경제 지표 & 경제용어] - 한국 국채금리 조회 방법(국고채 금리 확인하는 방법)

한국 국채금리 조회 방법(국고채 금리 확인하는 방법)

 

미국채 10년 선물

미국채 10년물 현물은 21년 들어 급상승한 반면, 미국채 10년 선물의 가격은 생각보다 크게 떨어지지 않았다. 이 부분에 대해 의아해 할 수도 있는데, 이는 TIGER 미국채 10년 선물이 환노출형이기 때문이다. 그동안 환노출형 장기국채는, 디플레이션 위기 때 달러 가격이 급등하면서 헷지 역할을 충실히 수행할 수 있다는 측면에서 좋은 점이라고 생각해왔다.

 하지만 이번 국채 수익률이 급등하는 동안 내리꽂았어야 할 10년물 국채 선물 가격이 생각보다 가격 방어가 되었다. 국채 수익률이 스무스하게 상승하는 기간이라면, 주가는 보통 경기가 좋아지고 기업들의 실적이 좋아지기 때문에 주가도 올라갈 확률이 높다. 이러한 기간에는 달러의 가치가 보통 떨어지기 때문에, 국채수익률이 올라가는 만큼, 10년물 국채 선물 상품도 가격이 조금씩 내려간다.

 반면, 이번처럼 국채 수익률의 급등 & 인플레 우려 등으로 인해 주가가 충격을 받을 때, 달러 가격은 오히려 올라가기 때문에 생각보다 TIGER 미국채 10년물 선물 상품은 가격 방어가 되었다.

자산 추가매입 및 리밸런싱 완료

상대적으로 많이 하락한 MSCI신흥국, 코덱스 골드 선물, 장기채권들을 많이 매입하여 비율을 다시 기준비율대로 맞춰줬다. 어느새 연금저축펀드 계좌의 자산은 1400만 원을 넘어섰다.

마음 편한 자산배분

2021년 들어 주가의 변동성이 심한 상황이다. 국채의 수익률과 주가가 어떤 관계냐에 대해 사람들이 많이들 궁금해하고, 블로그에 유입된 검색어들도 금리, 국채 수익률, 주가 폭락 등의 검색어가 대부분을 차지했다. 작년에는 주식만 투자했을 때, 엄청난 수익률을 거둘 수 있었지만, 지금부터는 자산배분 투자가 더욱 빛을 발휘할 순간이 아닌가 싶다. 주가 때문에 매일같이 마음이 너무 졸이고 불편하다면 이러한 자산배분 투자가 어떠할까?

 

※제가 투자한 상품에 대한 참고 글입니다.

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